インデックス投資とドルコスト平均法。「順張り×逆張り」の正体

前回の記事の続きです。

前回は、インデックス投資（時価総額加重平均）は「順張り」、リバランスは「逆張り」であり、この2つは対立する性質を持つという内容を書きました。そして、まとめとして次の2点を書きました。

今回は、もっとシンプルな方法で、この「順張り」と「逆張り」の両立を実現する仕組みについて記事にします。

といっても、難しい話ではなく、皆さんがすでに行っている（かもしれない？）「ドルコスト平均法」「積み立て投資」のことです。

インデックス投資は「順張り」＝アクセル

まず、昨日も書いた投資対象である「インデックスファンド」の性質をおさらいです。

時価総額加重平均型のインデックス（オルカンやS&P500）は、株価が上がって規模が大きくなった企業の比率を増やし、ダメになった企業を減らします。

これは、市場のトレンドに乗り続ける「順張り」です。

つまり、投資対象そのものは「行け行けドンドン」の攻撃的な性格を持っています。放っておくとスピードを出しすぎる傾向があるのです。

一方、積立て投資である「ドルコスト平均法」は、インデックスのような投資対象とは真逆の性格を持っています。

「毎月決まった金額（例：毎月3万円）で買う」というシンプルなルールですが、これは株価の変動に対して、非常に高度な「逆張り」動きを自動的に行います。

価格が高い時：
同じ3万円でも、買える口数が少なくなります。
これは、「今は高いから、あまり買わないでおこう」と自動的にブレーキをかけている状態です。これにより、高値掴みのダメージを最小限に抑えます。
価格が安い時：
同じ3万円で、普段より多くの口数を買うことができます。
これは、「今はバーゲンセールだから、今のうちに大量に仕込んでおこう」と自動的にアクセルを踏んでいる状態です。

私もそうですが、自分の意志で「暴落したから買い増そう」と判断するのは困難です。だいたい恐怖で足がすくんでしまって買い増しが難しいです。

しかし、ドルコスト平均法を設定しておけば、機械が感情を無視して、暴落時に淡々と大量の買い付けを行ってくれます。

いまさらですが、ドルコスト平均法とは、「安く買って高く売る（高値では買わない）」という投資の理想的な行動を、自動システム化したものと言えます。

ここが今回の記事の核心です。

よく、投資入門などの解説では「インデックス投資」と「積立投資」をセットで語りますが、実はこの2つは概念がことなるのでないかということです。

そして、この「投資対象」と「管理」を組み合わせることで、順張りと逆張りのいいとこ取りができるようになります。

商品（インデックス）：
中身は「今、世界で勝っている強い企業・国」にどんどん入れ替わっていく（順張り）。
役割：「質」の管理（ダメな企業を捨てて、良い企業を持つ）。
買い方（積立）：
相場が下がった時にたくさん買う（逆張り）。
役割：「量」の管理（安い時に量を確保して、平均取得単価を下げる）。

この2つが組み合わさることで、
「世界経済の成長（順張り）を信じつつ、日々の価格変動においては暴落をチャンスに変える（逆張り）」
という、攻守最強のポートフォリオが完成します。