著者：モンチ（投資歴25年・運用資産2億円／インデックス×社債で完全FIRE）
朝晩はすっかり秋めいてきましたが、いかがお過ごしでしょうか。私事ですが、53歳で長年勤めた会社を退職し、完全FIRE生活に入ってからまもなく1年が経とうとしています。7月で失業手当の受給も終わり、いよいよ正真正銘の「不労所得だけで暮らすフェーズ」に突入しています。
「資産2億円超えのFIRE生活なんて、さぞかし順風満帆なんでしょう？」と思われるかもしれませんが、現実はそう甘くありません。9月の相場は全体的に軟調で、私のポートフォリオも1か月で約150万円の含み損を抱えることになりました。
しかし、私の心は全く波立っていません。なぜなら、私には「債券ラダー戦略」と「3つのバケツ戦略」という強力な心の盾があるからです。
今回の記事では、含み損を抱えながらも、かなりの額の不労所得を生み出した「9月の確定収益」と、リアルな資産内訳・ポートフォリオの状況を赤裸々に公開します。退職後の資産運用に不安がある方や、下落相場でメンタルがやられそうになっている方の参考になれば幸いです。
▼関連記事
【2026年9月】50代FIREのリアルな不労所得・配当金は月いくら？
まずは、9月に確定したキャッシュフロー（実現収益）から見ていきましょう。
ブログ・アフィリエイト収益
- Googleアドセンス（9月分）：1,245円
今月のアドセンス収益は1,245円でした。金額こそささやかですが、ブログを読んでくださる皆さんがいる証であり、サーバー代の足しになるありがたい収入です。
投資による実現収益（配当・利息・ポイ活）
続いて、投資やポイ活による不労所得の明細です。今月は債券からのインカムが爆発し、素晴らしい結果となりました。
| 項目 | 今月の収益 | （参考）先月 |
|---|---|---|
| ポイ活 ほか | 9,912円 | 6,336円 |
| ソーシャルレンディング等の配当 | 5,860円 | 14,635円 |
| 債券のクーポン（国債・社債など） | 200,372円 | 0円 |
| ETF等の配当（国内・海外ETF） | 76,040円 | 123,776円 |
| 貯蓄の利息、その他 | 13,868円 | 92,120円 |
| 合計 | 306,052円 | 236,867円 |
上記の投資収益とブログ収益をすべて合わせると、9月の確定キャッシュインは307,297円となりました。失業手当がなくなった穴を、投資からの不労所得がしっかりと埋めてくれています。
債券ラダー戦略が本領発揮！今月収益の牽引役
今月の収益を大きく押し上げたのは、間違いなく「債券のクーポン（利息）」です。
- 光通信 社債：50,202円
- 1年定期預金（債券投資の準備金）：44,188円
- 第1回SBI ST債：42,832円
- イオン 社債：24,206円
- 国債・東急不動産など：約3.8万円
これらが一気に振り込まれ、債券だけで約20万円のインカムとなりました。ちなみに「SBI ST債」とは、セキュリティ・トークン（デジタル証券）を利用した新しい仕組みの債券です。私は新しいもの好きなので、こういった少し変わったアセットにも手堅く分散投資しています。
▼関連記事
地味に効いてくるポイ活と、縮小中のソーシャルレンディング
「50代のおじさんがちまちまポイ活？」と笑われるかもしれませんが、楽天ペイやクレジットカードのポイント還元などでコツコツと9,912円を稼ぎ出しました。税金がかからない「手取り1万円」の価値は、決して侮れません。
一方、ソーシャルレンディング（Funds、COZUCHI、OwnersBookなど）からの収益は合計5,860円でした。新規買付は止めたまま償還が進んでおり（COZUCHIは今月も約28万円が償還）、先月より受け取り額は減っています。こちらは雑所得として扱われ、社会保険料へ影響を及ぼすのを防ぐべく、意図的に残高を減らす方針をとっています。
9月の未確定損益：含み損150万円拡大の要因とメンタル管理
確定収益とは別に、投資信託や株式などの「未確定の評価損益（含み損益）」についてです。
9月1日から10月1日までの1か月間、投資資産の含み損益の変動はマイナス1,504,196円となりました。8月はプラス132万円でしたが、9月はマイナスに転じています。
株・REIT・金・債券…全アセット総崩れの背景
1. 株式
国内株式（日経平均）は月半ばに6万4,000円を割る場面があったものの、月末の急反発に助けられ月間で441円高（+0.66%）で着地しました。一方、海外株式（米国株）は、FRBの利上げや米長期金利が5%に接近したことを嫌気し、ハイテク株を中心に軟調な展開に。さらに為替が月初の160円台から一時152円台まで急激な円高に進んだことで、円換算での海外株式の評価額には強烈な逆風が吹きました。
2. REIT（不動産投資信託）
9月のREIT市場は「金利上昇」が強烈な逆風となりました。日米の利上げを受け、借入コストの増加が懸念される不動産セクターへの警戒感が上昇。とくに米長期金利が5%前後に達したことで、海外REITを中心に厳しい下落相場を強いられました。
3. ゴールド
8月に急反発したゴールドですが、9月は一転して月間マイナス6.6%の明確な調整局面に。追加利上げ観測やドル高、米長期金利の上昇が重石となり、金利を生まないゴールドの相対的な魅力が低下して売り圧力が強まりました。
4. 債券
最大のトピックは日米で明確に続いた「利上げ」です。米FRBは約3年ぶりに0.25%の利上げを実施（政策金利3.75〜4.00%）。日銀も前回からわずか3か月で政策金利を1.25%へ引き上げ、31年ぶりの高水準となりました。金利と債券価格はシーソーの関係にあるため、債券市場全体に強い下落圧力がかかった1か月でした。
リーマンショック経験者が語る！暴落相場で退場しないメンタル術
1ヶ月で150万円のマイナス。普通なら顔面蒼白になってもおかしくない金額です。
しかし、ITバブル崩壊やリーマンショックの阿鼻叫喚を市場のど真ん中で経験してきた私からすれば、これくらいは「想定内のノイズ」に過ぎません。リーマンショックのときは、本当に毎日吐き気がするほどでした。
投資において一番やってはいけないのは、恐怖に駆られて市場から退場してしまうことです。含み損はあくまで「幻」であり、確定させない限り損失ではありません。感情を排除し、数字とシミュレーションに基づいて機械的にやり過ごすのが正解だと考えています。
【総資産2億円】暴落から資産を守る「3つのバケツ戦略」と最新ポートフォリオ
私が含み損を前にしても平気でいられる最大の理由は、全資産を「3つのバケツ」に分けて管理しているからです。9月末時点のバケツ別の状況をご覧ください。（総資産：約2億3,281万円）
- 短期のバケツ：5214万円（前月比 マイナス36万円）
用途：家族口座、生活費、妻からの「投資NG」資金。 - 中期のバケツ：9100万円（前月比 プラス20万円）
用途：70歳までの生活費。国債や社債などの守りの資産。 - 長期のバケツ：8967万円（前月比 マイナス171万円）
用途：投資用。攻めの資産。目標利回り：3.0％。
攻めの長期バケツは前月比マイナス1.87%と下がりましたが、短期・中期の「守りのバケツ」が全体の約61.5%（約1.43億円）を占めているため、総資産全体の減少はマイナス0.8%にとどまりました。
今月の具体的なアクションは、株式とゴールドの買い増し（という名のリバランス）です。先進国株式を約146万円、ゴールドを約68万円、TOPIXを約45万円、エマージング株を約12万円、合計で約271万円を積み増ししました。結果として、価格が下がった局面での絶好の買い増しとなっています。一方、ソーシャルレンディングは償還が進んで着実に残高が縮小しています。
さいごに
今回の記事では、9月の収益レポートとポートフォリオの最新状況をお届けしました。
- 9月の確定収益：約30.7万円。債券ラダー戦略が大きく貢献し、失業手当終了後も不労所得のみで生活基盤をカバー。
- 未確定損益（含み損）：約150万円のマイナス。株・REIT・ゴールドの総崩れが原因。
- ポートフォリオの対応：全資産の61%を短期・中期バケツで強固に守りつつ、下落した株式やゴールドを淡々と買い増し。
今月は、債券のクーポンが集中し、配当・利息だけで月30万円を超える心強い結果となりました。一方で、利上げが重なった9月相場では株・REIT・ゴールド・債券がそろって下落し、含み損は約150万円に広がりました。それでも総資産の減少がわずかマイナス0.8%で済んだのは、守りのバケツを厚めに持っている確固たる戦略のおかげです。
それでは、また次回の記事でお会いしましょう！相場が荒れても、決めたルールでバケツを維持する。10月も淡々と、ポートフォリオのメンテナンスを続けていきたいと思います。
コメント